Автор: СтальВектор

Рынок металлопроката в России реагирует на весь спектр событий конца 2013-начала 2014 года. Нестабильность курса рубля, неясное будущее украинских металлургов создают общее состояние неопределенности на металлургическом рынке. Некоторое повышение экономики Европы делает привлекательным экспорт металлопроката. В связи с этим с началом сезона можно даже ожидать некоторого дефицита проката на внутреннем рынке в отдельных сегментах.

Все указанные события создают условия для ценоповышательной политики отрасли. Пока она в некоторой степени сдерживается трейдерами. Но в январе 2014 года уже было отмечено увеличение складских цен в сегменте сварных труб малого и среднего сечения. Подорожание в среднем составило от 100 до 500 руб. за тонну на разные виды труб.

На фоне яркой динамики рынка сварных труб сектор бесшовного проката остается стабильным. Дают о себе знать заметные складские запасы, устойчивость заводских цен и невысокий спрос. Все это не оставляет предпосылок для роста цен в данном сегменте.

Главные факторы, определяющие состояние российского рынка металлопроката в апреле 2014 года – снижение украинского импорта, повышение курса доллара, начало сезона.

Украинские заводы сокращают объемы производства. В первом квартале 2014 года произведено на 9% меньше стали, на 8% меньше металлопроката, на 15% меньше стальных труб по сравнению с 2013 годом. Соответственно, падает импорт украинского проката в Россию. За 1 квартал 2014 года импорт сократился почти на 50% и составил минимум для аналогичного периода за последние 4 года.

В связи с сокращением импорта, с ремонтом российских предприятий и с их преимущественной ориентацией на экспорт наметился некоторый дефицит в сегментах арматуры и катаной полосы.

Снижение импорта и дефицит вместе с девальвацией рубля и начинающимся сезонным спросом создают условия для роста цен. Дополнительным фактором является повышение себестоимости проката из-за подорожания штрипса. О готовности в мае повысить цены заявили многие российские металлурги.

Дефицит штрипса, сложившийся на рынке в начале июля, пришелся на сезонное повышение и обернулся ажиотажным спросом. Нехватка штрипса вызвана тем, что крупные предприятия, в основном сориентированные на экспорт, снизили объемы внутренних поставок. Дефицит стал аргументом для еще одного ценового рывка, который позволяет говорить о существенном подорожании штрипса в течение 2014 года. Уже до апреля 2014 года произошло три скачка повышения цен на штрипс. Рост ожидается и в дальнейшем. В частности, в августе не приходится ожидать окончательной стабилизации расценок.

Подорожание создает проблемы для рынка трубного проката, который целиком зависит от штрипса. Констатируя повышение себестоимости производства труб, металлурги оказались перед необходимостью повышать цены на итоговый продует. Однако заводы традиционно сталкиваются с нежеланием трейдеров принимать даже небольшое повышение цен. Эти явления негативно сказываются на рентабельности трубного производства. Если до сих пор заводам удавалось более или мене сдерживать цены, то в дальнейшем растущие расходы на штрипс сделают неизбежной корректировку цен. Она уже началась в сегменте труб малого диаметра. В сегменте сварных труб среднего диаметра цены пока только готовятся к росту.

Социально-экономический кризис на Украине не замедлил сказаться на металлургическом рынке России. Наиболее уязвимым сегментом оказался рынок строительной арматуры, поскольку именно арматура составляла львиную долю украинского прокатного импорта в Россию.

Уже за первые 4 месяца 2014 года импорт строительной арматуры в Россию сократился на 70%. Если в докризисные годы украинские металлурги поставляли в Россию до 110 000 тонн проката в месяц, то в январе 2014 поступило всего 15 000 тонн. К марту поставки несколько выросли и составили 60 000 тонн в месяц.

Несмотря на заявленную возможность заменить собственной продукцией украинский импорт, его внезапное прекращение вызвало существенную перестройку рынка и даже ажиотажный спрос в начале строительного сезона. Не удалось избежать и подорожания арматуры. По некоторым оценкам с января по июнь арматура подорожала на 10%, по другим – на 27%. Это галопирующий рост в сравнении с 3% подорожания за аналогичный период 2013 года.

Между тем, ряд российских предприятий с энтузиазмом встретили возможность заполнить рынок арматурой собственного производства. Можно говорить о конкуренции за бывший украинский рынок сбыта арматуры. В конкуренции принимают участие как крупнейшие производства, так и несколько вновь открывшихся заводов. Металлурги считают арматурный рынок перспективным и прогнозируют ежегодный рост на уровне 3-5%. При этом очевидно, что действительный спрос на арматуру будет зависеть от общеэкономической ситуации в России.

Китай уже несколько десятилетий является лидирующим экспортером металлопроката. Поэтому внимание аналитиков, дилеров, производств приковано к движениям китайского рынка. В последние годы сохраняется одна и та же тенденция – растущие мощности производства не встречают в равной мере растущего спроса.

В 2014 году разнонаправленные события снова уравновесили друг друга и не смогли побороть тенденцию.

Модернизация производства

В 2013 году некоторые надежды вызвало сообщение о том, что Китай закроет устаревшие производства. Аналитики подсчитали, что это приведет к сокращению производства стали на 25 000 000 тонн ежегодно. Однако новые технологичные производства в Китае растут как грибы, и уже за три квартала 2014 года открыто несколько предприятий общей мощностью 80 000 000 тонн. Некоторые старые предприятия расширили производство, поскольку такую возможность дало удешевление руды и коксующего угля.

В то же время внутренний спрос на металлопрокат в Китае показывает самый скромный рост за последние 20 лет – всего 0.4%. Снижение спроса на металлопрокат отчасти связано с политикой государства, направленной на сдерживание роста строительного рынка.

Цены – на уровне

Утешительным остается тот факт, что при растущем производстве и отстающем спросе китайские импортеры не сбивают цены. После незначительного падения с начала года в июне зафиксировались на одном уровне как экспортные котировки, так и внутренние цены в Поднебесной.

Общеэкономические обстоятельства в ноябре 2014 года позволили избежать снижения цен на все основные виды металлопроката даже несмотря на сезонное снижение спроса.

Более того, на плоский прокат цены продолжили рост в октябре – ноябре. Стабильное подорожание продолжается в сегменте штрипса и плоского проката в целом. Соответственно, сегмент круглых сварных труб также оказывается перед необходимостью повышать котировки. Однако производителям труб не всегда удается установить цену без потери маржинальности, поскольку конечный потребитель часто не готов принять новые расценки. Так, штрипс подрожал в ноябре на 2%, а цены на сварные трубы в целом остались на месте. Так же стабильны цены в сегменте бесшовных труб. Есть даже некоторая вероятность отрицательной динамики цен в конце года.

Удалось найти возможности для повышения цен производителям фасонного проката. В октябре-ноябре рост составил 2%, и возможно, в декабре цены не остановятся.

Арматура, которая в течение почти всего года дорожала, вошла в стадию корректировки цен. В октябре цены откатились на 800 рублей за тонну, подобных цифр можно ожидать и по итогам ноября. Удешевление связано с тем, что в течение года цены были несколько завышены на внутреннем рынке из-за ажиотажа, вызванного остановкой импорта из Украины.

В целом негативная тенденция девальвации рубля оказалась полезной для рынка металлопроката. Снижение долларового эквивалента внутренних цен подтолкнуло отрасль к повышению внутренних котировок. Предпосылки к повышению цен существовали уже в течение 4-5 месяцев, но рынок находился в состоянии ожидания. В декабре цены наконец-то показали заметный рост, как в сегменте плоского металлопроката, так и в сегменте трубного.

Повышение рублевых цен позволило российским металлургам оставаться в плюсе даже на фоне общего медленного снижения цен на металлопрокат на мировом рынке. Снижение связано с кризисом строительной отрасли Китая, с замедлением экономики ЕС, с падением цен на нефть и руду. Однако снижение мировых цен пока остается медленным, в то время как российские реалии создают условия для дальнейшей динамики рублевых расценок. В ближайшее время не будет предпосылок для снижения котировок, а мягкий рост, наоборот, возможен.